entä eläkkeesi? 160 biljoonaa jeniä hallinnoitavia varoja Mitä GPIF:n "johtamispolitiikan muutos" tarkoittaa?

Tietomedia, joka näkee rahoituksen tulevaisuuden

kirjautumisella

Uutiskirjeen rekisteröinti

Tapahtumat・Seminaari

Erityinen

Liiketoiminta + IT

Mitä eläkkeelleni tapahtuu? 160 biljoonaa jeniä hallinnoitavia varoja Mitä GPIF:n "johtamispolitiikan muutos" tarkoittaa? mitä tapahtui. Negatiivisten korkojen vuoksi Japanin valtion obligaatioiden ostaminen riskien suojaamiseksi on vaikeutunut, ja valuuttakurssia suojaavia ulkomaisia ​​joukkovelkakirjoja käsitellään kotimaisina joukkovelkakirjoina, mikä lisää merkittävästi ulkomaisten joukkovelkakirjojen osuutta. Tämän johtamispolitiikan muutoksen aikoihin ilmoitettiin, että GPIF:n CIO (Chief Investment Officer) Hiromichi Mizuno jää eläkkeelle. Lopulta Mr. Mizuno säilytettiin, ja hän jatkoi toiminnanjohtajana. Mitä tapahtuu GPIF:lle, joka uskoo eläkkeet, jotka ovat ihmisten arvokas voimavara?

Talouskommentaattori Keiichi Kaya

Talouskommentaattori Keiichi Kaya

Keichi Kaya, talouskommentaattori Syntynyt vuonna 1969 Sendai Cityssä, Miyagin prefektuurissa. Valmistuttuaan ydintekniikan laitokselta Tohoku-yliopiston insinööritieteellisestä tiedekunnasta liittyi Nikkei BP:hen reportteriksi. Hän siirtyi Nomura Securities Groupin sijoitusrahastoyhtiöön ja vastasi yritysarvioinnista ja sijoitustoiminnasta. Itsenäistymisen jälkeen toiminut keskusministeriöiden ja virastojen sekä valtion rahoituslaitosten konsultointipalveluissa. Tällä hetkellä hän kirjoittaa eri aloilla, kuten talous, rahoitus, liike-elämä ja IT. Hänen julkaisuihinsa kuuluvat Poor Country Nippon (Gentosha Shinsho), Tie miljardööriin on kirjoitettu taloustieteissä (Cross Media Publishing), Feeling Economics (SB Creative) ja Post New Industrial Revolution. (CCC Media House), "Study on the New Varakas luokka – uusi mekanismi Japanin talouden muuttamiseksi" (Shodensha Shinsho) ja "Sodan ydin ja talous, joka sinun pitäisi hankkia koulutuksena" (Sogo Horu Shuppan).

1. Abenomics muutti julkista eläketoimintaa 180 astetta
2. Trumpin aggressiivinen rahapolitiikka muutti markkinoita
3. Ei enää riskiä Etkö osaa suojautua?
4. GPIF:n uusi salkku herättää markkinoiden huomiota

Julkinen eläkesijoitus muuttui 180 astetta Abenomicsin myötä

GPIF (eläkerahaston hallintasijoitus Incorporated hallintovirasto) on organisaatio, joka hoitaa ja hoitaa Japanin julkisten eläkkeiden joukossa työntekijöiden eläkkeen ja kansaneläkkeen vararahastoa. Sen hallinnoimat varat ovat 159 2154 biljoonaa jeniä (verkon 2018 lopussa), mikä tekee siitä maailman suurimman. Aiemmin turvallisuus oli julkisten eläkerahastojen luonteen vuoksi etusijalla, mutta vastauksena Aben hallinnon vahvaan tahtoon olemme muuttuneet yhdeksi maailman johtavista sijoitusrahastoista, joka sijoittaa aktiivisesti kotimaisiin ja yhdysvaltalaisiin osakkeisiin. riisipellolla. Tällä hetkellä se sijoittaa 25 % kotimaisiin osakkeisiin, 25 % ulkomaisiin osakkeisiin ja 17 % ulkomaisiin joukkovelkakirjoihin, ja se on kerännyt yli 65 biljoonaa jeniä tuloja sen jälkeen, kun se aloitti toimintansa markkinoilla vuonna 2001. Erityisesti viime vuosina se on edelleen tuottanut suuria voittoja Trump-markkinoista johtuvan Yhdysvaltain osakkeiden nousun ansiosta. Kritiikkiä on kuitenkin esitetty siitä, pitäisikö julkisia eläkerahastoja, jotka ovat yleisön viimeinen linnake, ohjata riskialttiisiin sijoituksiin ja varainhoidon kertyneitä pääomavoittoja, joilla pyritään kompensoimaan joka päivä syntyviä eläkevajeita. Jo jonkin aikaa on keskusteltu siitä, painottaako sijoituspolitiikka Jos pidät GPIF:ää yleisenä sijoitusrahastona, voit olettaa, että se on toistaiseksi menestynyt hyvin. Osakkeisiin keskittyvät sijoitukset ovat kuitenkin suuririskisiä, ja kuten Lehman Brothersin romahtaminen edustaa, on olemassa mahdollisuus, että osakekurssit putoavat kerralla ja vähentävät hallinnoitavien varojen määrää. Tästä syystä monet sijoitusrahastot hallitsevat kokonaisriskiään sisällyttämällä salkkuihinsa tuotteita, jotka käyttäytyvät päinvastaiseen suuntaan kuin osakkeet. GPIF on ostanut myös joukkovelkakirjoja suojautuakseen osakkeilta, mutta se on nyt vaikeuksissa. Japanin keskuspankin määrällinen kevennyspolitiikka on johtanut valtion obligaatioiden ostamiseen kuplamaiselle tasolle, ja epänormaali negatiivinen korkotilanne on muuttunut pysyväksi, mikä tekee valtionlainojen ostamisen mahdottomaksi. Jos ostat valuuttariskiltä jossain määrin suojautuvia ulkomaisia ​​joukkovelkakirjoja, voit saada saman vaikutuksen kuin omistamalla kotimaisia ​​joukkovelkakirjoja. , tämän alueen ulkopuolella ei ole mahdollista ostaa osakkeita tai joukkovelkakirjoja ilman lupaa.　Tästä syystä GPIF muuttaa sijoituspolitiikkaansa siten, että se käsittelee valuuttasuojattuja ulkomaisia ​​joukkovelkakirjoja kotimaisina joukkovelkakirjoina, jolloin se voi ostaa ulkomaisia ​​joukkovelkakirjoja sallitun tason yläpuolella. Sarjaluettelo

▲ Sulje▼ Näytä kaikki

Hra Trumpin aggressiivinen rahapolitiikka muutti markkinoita

　Se ei kuitenkaan tarkoita, että valuuttakurssien varalta suojatut ulkomaiset joukkovelkakirjat kelpaisisivat mukaan. Uudelleenvalintaan tähtäävä Yhdysvaltain presidentti Donald Trump harjoittaa melko aggressiivista rahapolitiikkaa, ja markkinoiden vääristymät kärjistyvät maksimiin kaikkialla maailmassa. Vaikka he ostaisivat aktiivisesti ulkomaisia ​​joukkovelkakirjoja, kasvaa mahdollisuus, etteivät he pysty suojaamaan riskejään. Yhdysvaltain keskuspankki FRB (Federal Reserve Board) on päättänyt lopettaa määrällisen keventämisen vastauksena Yhdysvaltain talouskasvuun ja on nostanut korkoja. Keskuspankin olisi hyvin luonnollinen toimintatapa nostaa korkoa talouden ollessa hyvin ja jättää mahdollisimman paljon tilaa korkojen alentamiseen siltä varalta, että talous todella kääntyy huonompaan suuntaan. Mutta Trump pysäytti liikkeen. H. Trump kavensi Fedin piiritystä kehottamalla toistuvasti Fedin puheenjohtajaa Powellia, joka etsii tasapainoista rahapolitiikkaa, "laskemaan korkoja" ja "haluttomuutta", ja jopa ehdotti herra Powellin erottamista. Se on täällä. Fed, joka ei kestä painetta, on jäädyttänyt koronnostot ja palauttanut tehokkaasti elvyttävän rahapolitiikan. Tämän seurauksena osakekurssit nousivat jälleen, mutta toisaalta pitkät korot laskivat jyrkästi (eli joukkolainojen hinnat nousivat) ja sekä osakkeita että joukkovelkakirjoja ostettiin historiallisen korkealle, mikä loi eräänlaisen poikkeavan tilanteen. . Kiinan talouden pysähtyessä globaali raha keskittyy Yhdysvaltain osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Jos USA:n markkinat romahtavat täällä, myös obligaatioita ostetaan kuplamaiselle tasolle, joten osakkeista pakovaroja ei voida allokoida joukkovelkakirjoihin. Tästä syystä on helppo joutua katastrofaaliseen tilanteeseen, jossa myydään sekä osakkeita että joukkovelkakirjoja. Lisäksi kunkin maan osakemarkkinat ovat täysin sidoksissa toisiinsa, joten olisi vaikea valita rahastojen kohdentamista muille markkinoille kuin Yhdysvaltoihin. Tällä hetkellä näyttää siltä, ​​että kulta on luultavasti ainoa suojautumiskeino. Jokaisen maan sijoitusjohtajien pitäisi jo tuntea suurta pelkoa, mutta niin kauan kuin Yhdysvaltain osakkeet ja joukkovelkakirjat nousevat nopeaan tahtiin, ei ole muuta vaihtoehtoa kuin ajaa markkinoiden aallolla.Todellisuus on, että olemme. [seuraava sivu] Eikö riskien suojaus ole enää mahdollista? Miksi

Aiheet

Luetteloon

IT-käyttöönoton tukitiedot

PR

SB Creative Co., Ltd.

Rekisteröitymällä Business+IT-jäseneksi voit tilata jäsenille tarkoitettuja sisältö- ja sähköpostiuutiskirjeitä sekä saada kutsun erikoisseminaareihin!